INVESTOR PROPERTY FIZ

Szanowni Państwo,

Informujemy, że zostaÅ‚ zatwierdzony prospekt emisyjny Investor Property FIZ (peÅ‚na nazwa: Investor Property Fundusz Inwestycyjny ZamkniÄ™ty Aktywów Niepublicznych). Jest to wspólny projekt Investors TFI S.A. i CEE Property Group Sp. z o.o.. Poniżej przedstawiamy podstawowe informacje o funduszu:

Idea funduszu: ekspozycja na rynek nieruchomości, koncentracja na projektach związanych ze wzrostem wartości (poszukiwane lokaty o min. 20% IRR) nieruchomości.

Forma: Fundusz Inwestycyjny ZamkniÄ™ty Aktywów Niepublicznych tworzony na czas okreÅ›lony z możliwoÅ›ciÄ… przedÅ‚użenia za zgodÄ… Zgromadzenia Inwestorów. Certyfikaty inwestycyjne zostanÄ… wprowadzone do obrotu na GPW po rejestracji funduszu.

Emisja certyfikatów serii A: 7-30 czerwca 2010, cena emisyjna certyfikatu 1000zÅ‚. Prospekt obejmuje tylko emisjÄ™ certyfikatów serii A.

Charakterystyka strategii: fundusz wzrostu wartości nieruchomości.

ZarzÄ…dzajÄ…cy poszukujÄ… lokat, których przewidywana roczna wewnÄ™trzna stopa zwrotu (IRR) bÄ™dzie wynosiÅ‚a co najmniej 20% (zapisane w prospekcie). Aktualnie zidentyfikowane sÄ… projekty na 100 mln zÅ‚otych, które speÅ‚niajÄ… zaÅ‚ożenia polityki inwestycyjnej. W obszarze zainteresowaÅ„ znajdujÄ… siÄ™ dwa gÅ‚ówne bardzo perspektywiczne obszary:

• Grunty (w tym dziaÅ‚ki rolne) przeksztaÅ‚cane w tereny inwestycyjne
• Realizacja projektów deweloperskich w aglomeracjach miejskich

NajwiÄ™kszy potencjaÅ‚ inwestycyjny majÄ… wielkoobszarowe inwestycje gruntowe zlokalizowane w niewielkiej odlegÅ‚oÅ›ci od dużych miast oraz znajdujÄ…ce siÄ™ w bezpoÅ›rednim sÄ…siedztwie prestiżowych miejscowoÅ›ci otaczajÄ…cych najwiÄ™ksze aglomeracje. DziaÅ‚ki powyżej 5 ha można kupić nawet z 50% dyskontem w stosunku do cen transakcyjnych maÅ‚ych dziaÅ‚ek (poniżej 2 tys. metrów). Tak duże dysproporcje cen wiążą siÄ™ z faktem znaczÄ…cego spadku popytu na duże nieruchomoÅ›ci gruntowe spowodowanego drastycznym ograniczeniem przez banki kredytowania zakupu gruntu. PodziaÅ‚ dziaÅ‚ki na mniejsze, a nastÄ™pnie ich sprzedaż powinna umożliwić podwojenie zainwestowanych Å›rodków w terminie krótszym niż 3 lata.

W przypadku inwestycji w projekty deweloperskie Fundusz bÄ™dzie selektywnie podchodziÅ‚ do inwestycji wybierajÄ…c wyÅ‚Ä…cznie te najbardziej rentowne i atrakcyjne z punktu widzenia potencjalnych nabywców mieszkaÅ„. Inwestycje w projekty deweloperskie sÄ… bardziej zyskowne niż np. kupowanie akcji deweloperów na gieÅ‚dzie, bowiem bazujÄ… na najbardziej rentownych projektach z ich portfeli. Fundusz bÄ™dzie dokonywaÅ‚ lokat poprzez spóÅ‚ki celowe. Z uwagi na przewidywany Å›redni czas realizacji projektów poniżej 3 lat, Å›rodki bÄ™dÄ… reinwestowane, z zachowaniem rezerwy na ew. umorzenia przewidziane w statucie po 3 latach (do 20% certyfikatów).

Investor Property FIZ bÄ™dzie istotnie różnić siÄ™ od dostÄ™pnych funduszy nieruchomoÅ›ci bazujÄ…cych na przepÅ‚ywie pieniÄ™dzy za zarzÄ…dzanie nieruchomoÅ›ciami, które w uproszczeniu kupujÄ… gotowe inwestycje komercyjne (galeriÄ™ handlowe lub biurowce) i czerpiÄ… zyski z w wynajmu powierzchni usÅ‚ugi. Inwestor Property FIZ bÄ™dzie zarabiać na inwestowaniu w najbardziej rentowny segment rynku nieruchomoÅ›ci, czyli w budowÄ™ nowych budynków.

Otoczenie rynkowe:

Cykliczność: fundusz rozpoczyna dziaÅ‚alność w fazie ożywienia nowego cyklu koniunktury. Cykle trwajÄ… Å›rednio 5-7 lat zarówno w Polsce (przeszliÅ›my dwa takie cykle) jak i krajach rozwiniÄ™tych. Prognozujemy, że wiÄ™kszość projektów zamkniemy w fazie hossy.

Finansowanie: akcja kredytowa dla firm deweloperskich jest bardzo ograniczona i restrykcyjna. Stwarza to okazjÄ™ do atrakcyjnych warunków zakupu dziaÅ‚ek oraz na finansowanie gotowych projektów deweloperskich, które bez pieniÄ™dzy funduszu mogÅ‚yby nie zostać uruchomione. Wstrzymanie wielu inwestycji w latach 2008-2009 powoduje też mniejszÄ… podaż mieszkaÅ„ na rynku w nadchodzÄ…cym okresie, szczególnie tych najbardziej poszukiwanych o mniejszym metrażu.

PotencjaÅ‚ rynku: Polska ma najniższy w Europie obok Malty wskaźnik liczby mieszkaÅ„ na 1000 mieszkaÅ„ców. JednoczeÅ›nie Polacy sÄ… relatywnie maÅ‚o zadÅ‚użeni jeÅ›li chodzi o kredyty hipoteczne. Banki ponownie uruchomiÅ‚y linie kredytów hipotecznych na dużą skalÄ™ i należy spodziewać siÄ™ dużego popytu na mieszkania i dziaÅ‚ki jeszcze przez wiele lat.

ZarzÄ…dzanie i doradztwo:

Investor Property FIZ jest wspólnym przedsiÄ™wziÄ™ciem Investors TFI S.A. i CEE Property Group Sp. z o.o.. Fundusz zostaÅ‚ utworzony i jest zarzÄ…dzany przez Investors TFI. Doradztwem w zakresie doboru i zarzÄ…dzania projektami zajmować siÄ™ bÄ™dÄ… eksperci wiodÄ…cego na polskim rynku doradcy CEE Property Group, z którym Investors TFI zawarÅ‚o stosownÄ… umowÄ™.

Czas trwania, pÅ‚ynność, wyceny: fundusz tworzony jest na 7 lat, z możliwoÅ›ciÄ… przedÅ‚użenia za zgodÄ… Zgromadzenia Inwestorów. PeÅ‚ne umorzenia możliwe sÄ… po 7 latach, częściowe (do 20% aktywów funduszu) po 3 latach. Ponadto certyfikaty bÄ™dÄ… w obrocie gieÅ‚dowym. Wyceny aktywów funduszu bÄ™dÄ… dokonywane na koniec każdego kwartaÅ‚u.

Podstawowe informacje o spóÅ‚kach:

Fundusze Investors TFI: w tej chwili fundusze Investors TFI oferują ekspozycję na następujące rynki:

• globalny rynek kapitaÅ‚owy (akcje, obligacje, instrumenty pochodne): Investor FIZ
• zÅ‚oto i metale szlachetne: Investor Gold FIZ
• nieruchomoÅ›ci: Investor Property FIZ
• private equity: Investor LBO FIZ
• akcje Europy Åšrodkowo-Wschodniej: Investor CEE FIZ

CEE Property Group Sp. z o.o.: CEE Property Group jest firmÄ… doradczo-inwestycyjnÄ… w zakresie inwestycji nieruchomoÅ›ciowych w Polsce i Europie Åšrodkowo-Wschodniej. CEE Property Group wspóÅ‚pracuje z polskimi i zagranicznymi firmami deweloperskim, inwestorami, funduszami private equity i instytucjami publicznymi w obszarze komercjalizacji inwestycji, prac analityczno-doradczych oraz fuzji i przejęć.

Więcej informacji:

Podstawowe informacje znajdujÄ… siÄ™ na naszym serwisie www.investors.pl
Prospekt i statut w zakładce http://tfi.investors.pl/investor-property-fiz/prospekt.html

Kontakt do osób, które mogÄ… udzielić wypowiedzi eksperckich na ten temat:

• dr Grzegorz Mielcarek, CzÅ‚onek ZarzÄ…du Investors TFI S.A., odpowiedzialny za zarzÄ…dzanie funduszami: grzegorz.mielcarek@investors.pl kom. 693960990
• dr PaweÅ‚ GrzÄ…bka, Prezes ZarzÄ…du CEE Property Group Sp. z o.o., ekspert rynku nieruchomoÅ›ci, odpowiedzialny za doradztwo i nadzór nad projektami funduszu Investor Property FIZ: pawel.grzabka@ceeproperty.pl kom. 602750500

Bieżące informacje:

Andrzej Maniewski: am@investors.pl kom. 693900980
Jan Mazurek: jan.mazurek@investors.pl kom. 693960445

Treść Statutu Investors Property FIZ

Treść Propektu Emisyjnego

 * przyjÄ™te zaÅ‚ożenia: kredyt 200 tys. PLN bez wkÅ‚adu wÅ‚asnego, marża 2%, staÅ‚e raty, okres spÅ‚aty 20 lat.